前の記事から一日間をおいちゃいましたが、改めて。
ここ最近の下落でウェェルネット(2428)を新規購入しました。
結構前から狙ってた銘柄だったんですが、今期の3Qの決算がすごくよかったので購入に踏み切りました。
純利益か負ののれんがあるので今期は水増ししているので、営業利益だけを四半期で追いかけると、
203→229→197→146→262→304→330
と成長が加速しているように感じます。
バスチケットやLCC向けといった新規顧客開拓が進み、三井住友銀行と組んでやっているネットDE受取も好調、赤字だった電子認証事業も黒字に転換と業績は絶好調です。もちろん、amazon様様の部分は変わりません。今期の負ののれんに大きく貢献しているナノメディアの業績と、ここ最近のコンプガチャ問題による携帯ソーシャルの低迷が懸念事項ですね。
ここ最近の業績はこんな感じなんですが、この企業の体質が少し変わったんじゃないかなって思ったのが一番投資を実行した理由でして、ちょっと前までのこの企業は「なんとなく怪しい」感じだったんですよね。
業種間での売上を売上に反映してたため、売上高がとっても大きい数字になっていたり、役員への報酬がちょっと多いんじゃないかな?って思ったりして、ちょっとヤダナって印象を受ける会社でした。(役員報酬がお手盛りな感じなのはあんまり変わりはないですが、、、その分業績で結果出してくれればOKです)
それが、元親会社の一高たかはしを売却したくらいからか、
売上高を総額表示から、純額表示に変更したり
http://www.well-net.jp/ir/press/entryimg/29-1qtan.pdf
監査法人をトーマツに変更したり
http://www.well-net.jp/ir/press/ir/press/entryimg/20110816kansajinidou.pdf
と、投資してもいいかなって思える企業になってきました。ナノメディアの件といい、複合金融商品といい、ちょっと財テクが好きっぽいところと、役員報酬がお手盛りな感じなのはう~んって感じもしますけどね。
それでも現実の成長性と、電子決済関連というこれからの業界で、PERの低さ(今期の水増し抜いてもこの成長だと低いと思います)っていうのを考えると「買いだな」って思っています。
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