ケン坊の資産運用日記

サラリーマンが小型株の中長期投資(3か月~数年)で資産形成を目指す。目指せ!!お金に縛られない自由な人生!!

銘柄分析

アルメディオ(7859)の3Q決算は絶好調

本日、持株の一つアルメディオが3Q決算を出しました。

アルメディオの3Q決算
http://www.almedio.co.jp/pdf/TOPIC54d073a28e5f9.pdf

 
結果は絶好調。
売上は前期比+98.4%のほぼ倍増。 営業、経常利益ともに黒転。
純利益は割増退職金による特損のため赤字が続いていますが、既に通期予想利益オーバー。


業績の回復が顕著です。


この業績回復を引っ張っているのは、何より新規事業のアーカイブ事業。
四半期ごとの部門別売上と利益をグラフに表すと、その様子がよくわかります。

アルメディオの3Q利益


 

















4億円で手に入れた事業が、四半期で7千万の利益とか、どんだけお得なM&Aなんだと。
アーカイブ事業は、市場の成長も期待ができるのでこれからが楽しみです。

それに、M&Aだけじゃなく、リストラなどの経営努力によって販管費率も継続的な削減に成功しています。
リストラ&売上の増加で一時期は40%を超えていた販管費率が3Qでは25.8%と大幅削減。
グラフからはこの1年の削減の著しさが確認できると思います。

アルメディオの販管費率(3Q)















2Qで業績回復の兆しが見えていたのですが、3Qでもその好調さが確認できました。
このままの好調さを維持できれば、市場からの信頼も回復していくとこでしょう。


テセック、サイオステクノロジーと連敗が続いていましたが、ようやく一ついい決算を迎えることができました。
このままいくと全株売却しなきゃいけないのか?なんて思っていたので一安心です。
明日からの値動きが楽しみです。



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サイオステクノロジー(3744)を全株売却

今日、サイオステクノロジーを全株売却しました。

結構長い間お付き合いしてきたけど、さすがにあの決算では信じられなかったっす。

1年で回復って決算説明書には書いてあるけど、ほんとに1年で済むの?
新しい技術を応援したいけど、大赤字で、しかも無配に転落じゃやっぱり持ってられないっす。


テセックにサイオステクノロジーと今回の決算は負け続き。センスないなぁ、俺。


損切りで、意図せずキャッシュが積み上がってきました。本当は利益出しながら積み上げたいんですけどね。


決算が悪いのは景気減速の前兆なのか?
そもそも自分の銘柄選択がイケてないのか?


どちらにせよ、むやみに勝負する流れじゃなさそうなので、ここはおとなしくキャッシュ抱えてじっとしてます。


いい流れが来るのはいつのことやら。
(ブログは続ける予定ですが、サイオステクノロジーの分析記事はお蔵入りです。)



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リアルビジョン(6786)を購入

テセックを全株売却してできたキャッシュで、リアルビジョンを購入しました。


幸先よくストップ高になっており、タイミングが良すぎて、胡散臭く思われそう。


胡散臭いといえば、この銘柄も充分な胡散臭さを漂わせている銘柄です。


弁護士事務所へのコンサルタントで利益を上げているDSCの買収から始まり、fancyやbeats by dre のヘッドフォンの日本でのプロモーション活動を行っているK2Dの買収。今までの本業を子会社に売却して、約款の改定で様々な業種を追加して、ホールディングス化して会社の名前をRVHにするなど、活発な企業活動(!?)を行っています。

エナリスで名をはせた東京アウトローズにも取り上げられるなど、きな臭い雰囲気をバンバン出しております。


ただ、大きく上昇する銘柄の中には、この手の怪しさを持っているケースも結構あって、ここ数年で大きく値を上げたDDSや日本通信なんてのは、上昇する前は怪しさ満点の会社でした。
少し前だとUBICなんかも個人的にはそう感じていたし、ライブドアなんて正にそんな印象でしたね。


だからと言ってリアルビジョンがそんな銘柄になるかどうかはわかりませんけど。


ただ、ビーツのヘッドフォンは本当に売れているみたいだし(それがリアルビジョンの利益にどこまで貢献するかわかりませんが)、DSCの本業の利益と負ののれんなんかで今季の利益もちゃんと出るでしょうから、話題性は充分あります。


株数の上限を上げたりして増資する気満々なのはかなり気になりますが、十分に株価が上がった後の増資は「虚が実を産む」感じで好きなので、お手並み拝見って感じですかね。


ま、これが吉と出るか凶と出るかは神のみぞ知るってことで、しばらくはワクワクしたいと思います。



本当にどうなるかわからない銘柄なんで注意してくださいね。それなりのリスクをとる覚悟が必要な銘柄だと思います。疑義注記だし。
当たり前ですが投資(ギャンブル!?)は自己責任でお願いします。


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テセックを全株売却

昨日の下方修正を受けて一晩考えた結果、今日でテセックを全株売却しました。

700円前後での売却です。
決算前に急騰していたので、ほぼその急騰前に戻ったくらいの水準で売却できました。相場環境がいい時は、下方修正ひいてもそこそこの水準で許してもらえるんだなぁっと感じております。


売却についてはずいぶん悩みました。
1年ちょっと持っていたので、やっぱり思い入れもありますしね。


受注は伸びていたので、これから復活する可能性も充分あります。それに、新製品のMEMSハンドラもこれからの時期なので、まだ売るには後ろ髪ひかれまくり。


ただ、言うても半導体製造装置って景気敏感株の先頭を走っているような銘柄なので、リスク管理は徹底しないといけないと考えて売却しちゃいました。むしろ前の四半期で受注が悪い段階で売っても良かったくらい。

景気敏感株の先頭を走っているような銘柄は、自分達が景気の後退を実感するよりはるか前に株価が動くので、少しでも懸念材料がある時にはサッサと手仕舞う心構えが必要なんじゃないかと。


ってことで、まだこれから上昇する可能性も大いにあると思いながらも、下落のリスクもそれなりに高いと考えて、全株売却しちゃいました。別にここにこだわらなくても良さそうな銘柄はたくさんありますし。


全体的に株価が好調な1年間保有していましたが、思っていたほどの成果は上げられませんでした。
銘柄チョイスの腕が良くなかったっていうのもあるかもしれませんが(同じ業界の日本マイクロニクスとか選択しているとまた違ってたんでしょうが)、やっぱり景気敏感株の投資は難しいですね。


これでまたキャッシュも増えたので良さそうな銘柄があれば少し買っていこうかと思います。


当たり前ですが、投資は自己責任でお願いしますね。


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テセックが下方修正

持株の一つ、テセックか下方修正となりました。


あ〜〜あ。


前四半期の受注状況が良くなかったのを挽回することはできませんでしたね。やはり受注状況には厳しく対応しないといけないなと感じた次第です。


そう言った意味では今四半期の受注は少し回復傾向にはあります。コメントからは新製品(MEMSかな?)の評価の長期化とも書かれているので、これから良くなるようにも見えなくもないけど、景気敏感株だからなぁ。


どうするか一晩考えますか。



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